2023-06-01 16:18:41
燒堿市場月評
來源：卓創資訊 周超 更新時間：2023-05-29
1、本月市場回顧
1.1價格走勢圖
1.2市場評述
5月國內各地區32%液堿市場價格月均價環比漲跌不一。山東、河北、江蘇、浙江、福建、內蒙古、寧夏、廣東、四川、重慶地區液堿月均價環比下降，河南、江西、安徽、湖北和廣西地區液堿月均價環比上漲。以山東地區為例，截至5月29日，山東32%離子膜堿市場價格月均價為859.08元/噸，較4月均價889元/噸下降3.37%，較去年5月均價1209.75元/噸下降28.99%。截至5月29日，山東32%離子膜堿主流現匯出廠價格790-915元/噸，收盤均價852.5元/噸，較4月28日收盤均價890元/噸下降4.21%。各個市場的具體變化及原因如下表所示：
表1 各地區液堿市場價格變動及市場表現情況
大區 | 省份 | 月均價變化 | 影響因素 |
華北 | 山東 | 下降 | 需求端表現疲軟，上游氯堿企業雖有個別檢修，但整體供需過剩情況依舊存在，液堿價格承壓下行 |
河北 | 下降 | 下游需求平淡，氯堿企業出貨一般，受庫存壓力及山東液堿降價影響，價格下降 | |
河南 | 上漲 | 月內液堿供需情況基本穩定，氯堿企業出貨尚可，價格延續上月底偏高價格，價格穩定，均價環比上漲 | |
華東 | 江蘇 | 下降 | 月內價格先降后漲，上旬當地氯堿裝置生產正常，供應較為充足，需求情況一般，價格有所下降，下旬因后續氯堿裝置有檢修預期，市場交投氛圍好轉，價格有一定上漲，總體來看本月月均價低于上月 |
浙江 | 下降 | 氯堿企業出貨情況未有好轉，需求持續疲軟，價格下降 | |
江西 | 上漲 | 月內江西價格偏高位穩定，當地供需變動不大，市場成交尚可，價格多持穩為主，月均價高于上月 | |
安徽 | 上漲 | 下游需求變動不大，氯堿企業負荷不滿，出貨壓力不大，月內價格持穩，延續上月底偏高價格，均價環比上漲 | |
福建 | 下降 | 需求淡穩，貿易商出貨情況一般，市場盤整運行，均價環比下降 | |
華中 | 湖北 | 上漲 | 月初大型下游采購價格上漲，且受周邊偏高價格影響，帶動散戶價格上漲，后市場供需情況基本穩定，氯堿企業多維持負荷不滿狀態，且有部分氯堿企業檢修，支撐液堿價格持穩，均價環比上漲 |
西北 | 內蒙 | 下降 | 下游接貨情況疲軟，氯堿企業出貨不暢，重心下移 |
寧夏 | 下降 | 當地供應變動不大，但需求表現疲軟，價格穩中有降 | |
華南 | 廣東 | 下降 | 供需基本面利多難尋，市場供應量充足，下游需求疲軟，價格繼續承壓下行 |
西南 | 四川 | 下降 | 中上旬供需相對平衡，價格穩定為主，臨近月底，因下游減產，市場價格有所下降，月均價低于上月 |
重慶 | 下降 | 下游需求尚可，氯堿企業生產穩定，下旬四川液堿降價影響，成交重心有所下移，均價環比下降 | |
廣西 | 上漲 | 下游需求尚可，月初有氯堿企業檢修，市場供應減少，價格上漲，中旬因前期檢修企業開車，價格有所下滑，月內價格先漲后降，均價環比上漲 | |
氧化鋁工廠液堿采購價格 | 山東 | 下降 | 氧化鋁工廠液堿采購價格由840元/噸下降50元/噸，降至790元/噸 |
河南 | 穩定 | 2023年5月份河南地區氧化鋁企業液堿訂單價格較上月持穩，折百送到氧化鋁價格3050-3150元/噸，氧化鋁企業所在區域不同，到貨價格略有差異 | |
山西 | 穩定 | 2023年5月山西孝義地區送到氧化鋁工廠液堿訂單價格較上月持穩，折百送到氧化鋁價格2900元/噸 | |
廣西 | 穩定 | 2023年5月份廣西地區氧化鋁企業液堿訂單價格較上月持穩，折百送到氧化鋁價格3350-3400元/噸左右，氧化鋁企業所在區域不同，到貨價格略有差異 |
表2 國內32%離子堿主流出廠（貨）價格表（華北及西北地區）
單位：元/噸
日期 | 山東 | 河北 | 河南（折百價） | 內蒙（烏海折百價） |
05月04日 | 820—935 | 860—980 | 3050—3100 | 2400—2400 |
05月11日 | 790—915 | 850—980 | 3050—3100 | 2350—2400 |
05月18日 | 790—915 | 840—890 | 3050—3100 | 2300—2400 |
05月25日 | 790—915 | 840—920 | 3050—3100 | 2300—2350 |
本月收盤價 | 790—915 | 840—910 | 3050—3100 | 2300—2350 |
月度漲跌值 | -50—-25 | -40—-70 | 0—0 | -100—-50 |
較去年同月漲跌值 | -310—-305 | -370—-380 | -950—-1000 | -1150—-1150 |
上月均價 | 889.00 | 969.00 | 3045.00 | 2425.00 |
本月均價 | 859.08 | 890.00 | 3075.00 | 2356.58 |
較上月均價漲跌值 | -29.92 | -79.00 | 30.00 | -68.42 |
較上月均價漲跌幅 | -3.37% | -8.15% | 0.99% | -2.82% |
表3 國內32%離子堿主流出廠（貨）價格表（華東地區）
單位：元/噸
日期 | 江蘇 | 浙江送到蕭紹 | 安徽 | 江西 |
05月04日 | 830—880 | 940—970 | 870—950 | 900—980 |
05月11日 | 790—830 | 910—950 | 870—950 | 900—980 |
05月18日 | 790—830 | 900—930 | 870—950 | 900—980 |
05月25日 | 820—870 | 880—930 | 870—950 | 900—980 |
本月收盤價 | 830—900 | 910—950 | 870—950 | 900—980 |
較上月漲跌值 | 0—10 | -30—-20 | 0—0 | 0—0 |
較去年同月漲跌值 | -390—-500 | -520—-510 | -490—-430 | -450—-440 |
上月均價 | 876.00 | 947.50 | 896.25 | 924.50 |
本月均價 | 827.89 | 924.47 | 910.00 | 940.00 |
較上月均價漲跌值 | -48.11 | -23.03 | 13.75 | 15.50 |
較上月均價漲跌幅 | -5.49% | -2.43% | 1.53% | 1.68% |
表4 國內32%離子堿主流出廠（貨）價格表（華南及西南地區）
單位：元/噸
日期 | 福建 | 廣東 | 廣西 | 四川（折百價） |
05月04日 | 920—970 | 900—930 | 1050—1150 | 3600—4100 |
05月11日 | 920—970 | 890—910 | 1050—1150 | 3600—4100 |
05月18日 | 920—970 | 880—910 | 1050—1150 | 3600—4100 |
05月25日 | 920—970 | 880—900 | 950—1100 | 3500—3600 |
本月收盤價 | 920—970 | 870—890 | 950—1100 | 3500—3600 |
較上月漲跌值 | 0—0 | -30—-40 | -50—0 | -100—-500 |
較去年同月漲跌值 | -580—-580 | -630—-640 | -480—-400 | -1300—-1400 |
上月均價 | 968.25 | 927.75 | 1030.00 | 3805.00 |
本月均價 | 945.00 | 897.89 | 1076.32 | 3771.05 |
較上月均價漲跌值 | -23 | -29.86 | 46.32 | -33.95 |
較上月均價漲跌幅 | -2.40% | -3.22% | 4.50% | -0.89% |
*月收盤價格為每月底價格，表內漲跌計算均以月收盤為基礎,表內月均價以自然月正常工作日價格算術平均值。
2、 相關產品
2.1 液氯
5月各地區液氯價格調整不一，截至5月29日，各市場月均價均低于4月，但就收盤價格來看，山東、河南、江蘇地區收盤價格高于4月，安徽、浙江、湖北、東北、內蒙古地區收盤價格低于4月，河北地區收盤價格與上月持平。以山東地區為例，5月29日槽車液氯出廠價在（-200）-（-100）元/噸，較4月28日的（-300）-（-150）元/噸累計上漲了100-50元/噸。截至5月29日，5月山東槽車液氯主流成交價格月均價-311.84元/噸，較上月均價-15.73元/噸下降1882.45%，較去年5月均價1050元/噸下降129.70%。5月山東液氯價格震蕩運行，下游生產水平不高，對液氯需求情況一般，氯堿企業有檢修進行，液氯階段性供應偏緊，供需錯配使得液氯價格震蕩運行，就收盤價格而言，本月收盤價格高于上月，但因需求疲軟影響，本月月均價低于上月。
2.2 PVC
5月國內PVC粉市場價格震蕩下行，月均價走低，整體交投氣氛平淡。截至5月29日，國內電石法SG-5月均價5804元/噸，較上月均價6113元/噸下跌309元/噸，跌幅5.05%，月均價跌幅擴大。5月PVC粉市場價格走低主要是受到基本面帶來的影響。月內需求端仍然偏弱，制品訂單情況不佳，部分下游開工偏低，采購原料積極性不佳；供應端雖然檢修仍然較多，但庫存絕對值仍偏高，供應仍然充裕；成本端支撐仍僅體現在價格底部，月內電石價格整體上行，雖然電石法虧損仍然嚴重，但對價格支撐作用有限。整體來看PVC粉基本面仍然偏弱。國內外宏觀氣氛均未有起色，疊加煤炭價格月內下跌，市場參與者心態較為謹慎，對后續市場信心不足。
3、下月市場展望
供應方面：6月部分氯堿企業有檢修計劃，華東區域較為集中，階段性減量較明顯，對華東液堿價格有所提振，其他區域液堿供應較為充足，對液堿價格支撐力度較弱。
需求方面：6月氧化鋁、紙漿行業開工預計略有提升，局部對燒堿剛性需求略有增加，粘膠短纖行業開工預計較穩定，需求較穩定，氧化鋁、紙漿、粘膠短纖行業盈利情況難有改善，對液堿采購價格控制仍較嚴格；其他行業預計生產積極性不高，部分下游或進入淡季，對燒堿需求減少。整體來看，預計6月燒堿下游需求情況、盈利水平仍難有明顯改善，整體需求量或環比小幅減少。
心態方面：預計6月液氯市場仍舊弱勢運行，氯堿企業整體盈利不佳，存挺價銷售液堿心態，對液堿價格有一定支撐。
出口方面：6月日本有氯堿企業計劃檢修，但國際下游和貿易商對后市謹慎觀望，簽單情況不佳，預計對國內液堿價格難有支撐。
綜合各方面因素來看，6月預計華東市場液堿供需矛盾有所緩解，32%液堿價格存階段性上漲可能，其他多數市場價格仍有下行壓力，但受氯堿企業挺價心態影響，下行空間有限。需密切關注氯堿裝置負荷情況和新增產能投產情況。以山東地區為例，預計2023年6月當地32%離子膜液堿價格運行區間在790-915元/噸。
下月各個市場的變動情況預測如下表所示：
表5 下月各地區液堿市場價格變動情況預測
大區 | 省份 | 下月變化 | 影響因素 |
華北 | 山東 | 穩定 | 有個別氯堿企業安排檢修，但整體對供應量影響有限，供應端依舊充足，需求亮點難尋，液堿價格預計仍難有強勢表現，市場整理運行，個別價格仍有小幅下滑可能性，需密切關注氯堿企業開工負荷變化情況 |
河北 | 穩定 | 預計液堿供應基本穩定，下游需求仍表現平淡，市場預計整理運行 | |
河南 | 穩定 | 預計下游接貨情況無明顯變化，氯堿企業開工也基本穩定，價格穩定 | |
華東 | 江蘇 | 上漲 | 有氯堿裝置集中檢修，短期內市場參與者看多為主，價格有一定上漲可能性 |
浙江 | 上漲 | 預計6月價格穩中有漲，一方面，氯堿企業盈利水平不佳，液堿挺價心態明顯；另一方面，江蘇及上海有氯堿企業安排檢修，液堿供應量有所減少，對當地液堿市場價格或帶來一定利多，但考慮到需求疲軟，價格上行空間有限 | |
江西 | 上漲 | 當地供需預計變動不大，但受江蘇價格有上漲預期影響，江西市場價格存一定上漲可能性 | |
安徽 | 上漲 | 預計氯堿企業仍維持負荷不滿狀態，出貨壓力不大，受江蘇液堿價格預期上漲影響，價格也有上漲可能 | |
福建 | 穩定 | 預計液堿市場供需端相對平靜，下游需求難言強勢，價格預計多盤整運行 | |
華中 | 湖北 | 穩定 | 預計前期檢修氯堿企業開車，供應有小幅增加，下游需求平淡，但或受江西價格預期上漲影響，對當地液堿價格有一定支撐，價格保持穩定 |
西北 | 內蒙 | 下降 | 下游需求平淡，當地片堿價格預期仍存下行壓力，對液堿市場帶來一定利空預期，預計當地液堿價格多窄幅整理運行，價格存下行壓力 |
寧夏 | 下降 | 當地預計供需變動不大，市場成交清淡，且受片堿存一定下行可能性影響，預計寧夏液堿價格有一定下行壓力 | |
華南 | 廣東 | 穩定 | 預計液堿市場成交情況依舊不溫不火，下游接貨積極性平淡，當地液堿市場供應端依舊充足，預計液堿市場整理運行 |
西南 | 四川 | 下降 | 當地氯堿裝置有檢修，供應量略有減少，而部分下游企業減產較多，需求預計偏弱，市場成交情況一般，價格存一定下降空間 |
重慶 | 下降 | 預計下游需求情況基本穩定，氯堿企業生產正常，或受四川液堿降價預期影響，價格小幅下降 | |
廣西 | 下降 | 預計氯堿企業生產較穩定，液堿供應充足，下游需求仍低迷，價格下降 |
2023年7-8月氯堿企業檢修產能預計較少，且有新增產能計劃投產，液堿供應預計增加，下游需求進入淡季，部分下游生產積極性預計下降，供需矛盾更為明顯，價格預計震蕩下降，需密切關注氯堿裝置檢修情況和新增產能投產情況。
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