2023-08-01 09:53:40
燒堿市場月評
來源：卓創資訊 周超 更新時間：2023-7-28
1、本月市場回顧
1.1價格走勢圖
1.2市場評述
7月國內各地區32%液堿市場價格月均價環比漲跌不一。福建、廣東和廣西地區液堿月均價環比上漲，山東、河北、河南、江蘇、浙江、江西、安徽、湖北、內蒙古、寧夏、四川和重慶地區液堿月均價環比下降。以山東地區為例，截至7月28日，山東32%離子膜堿市場價格月均價為724.38元/噸，較6月均價799.95元/噸下降9.45%，較去年7月均價1102.98元/噸下降34.33%。截至7月28日，山東32%離子膜堿主流現匯出廠價格665-755元/噸，收盤均價710元/噸，較6月30日收盤均價745元/噸下降4.70%。具體市場變化及原因如下表所示：
表1 各地區液堿市場價格變動及市場表現情況
大區 | 省份 | 價格變化 | 影響因素 |
華北 | 山東 | 下降 | 檢修季結束，供應量充足，液堿供應壓力明顯，價格承壓下行 |
河北 | 下降 | 液堿供應充足，下游接貨積極性不高，且受山東液堿降價影響，價格震蕩下滑 | |
河南 | 下降 | 大型下游采購液堿價格下滑，利空散戶價格，且受山東流入低價貨源影響，價格下滑 | |
華東 | 江蘇 | 下降 | 月內價格小幅下降后持續上漲，上旬需求疲軟，且受山東液堿價格下降影響，價格略有下降，隨后因氯堿裝置開工負荷率提升情況不及預期，加之下游液堿庫存不足，市場液堿貨源緊張，價格逐步上漲，但7月月均價仍環比下降 |
浙江 | 下降 | 需求疲軟，氯堿企業出貨情況不理想，價格重心繼續下探 | |
江西 | 下降 | 月內價格先降后漲，上旬需求疲軟，且受周邊市場價格下降影響，市場價格下降，隨后供應略有減少，并受江蘇液堿價格上漲帶動，液堿價格上漲，月均價環比下降 | |
安徽 | 下降 | 月內下游需求變動不大，受江蘇液堿漲價帶動，且有氯堿企業檢修，液堿供應減少，價格上漲，但因本月價格多數時間較上月偏低，均價環比下降 | |
福建 | 上漲 | 需求端表現平淡，個別企業檢修取消，市場存觀望心態，下旬價格出現小幅回落，但中上旬價格基數較高，液堿月均價微漲 | |
華中 | 湖北 | 下降 | 月內供需情況變動不大，下游接貨尚可，個別企業價格有小幅下降，市場主流價格持穩，月末調價期間，受后期氯堿企業檢修提振，加之氯堿企業挺價意愿較強，價格小幅上漲，本月價格先穩后漲，均價仍環比下降 |
西北 | 內蒙 | 下降 | 本月下旬氯堿企業集中檢修，液堿供應量減少明顯，氯堿企業簽單良好，價格持續上調，但中上旬價格基數較低，導致月均價環比小幅回落 |
寧夏 | 下降 | 月內價格先降后漲，上旬需求疲軟，價格下降，下旬因內蒙液堿價格上漲，帶動寧夏地區液堿價格上漲，但月均價環比下降 | |
華南 | 廣東 | 上漲 | 月內價格先漲后跌，整體均價小幅調漲，需求平淡，市場信心依舊不足 |
西南 | 四川 | 下降 | 月內價格上漲后穩定，月初氯堿裝置開工負荷率偏低，供應偏緊，加之下游采購積極，市場價格上漲，隨后買賣雙方僵持，價格維穩，但因本月價格整體價格水平低于上月，月均價環比下降 |
重慶 | 下降 | 下游需求尚可，月內階段性受片堿降價影響，價格穩中有降，月末調價期間受四川液堿供應減少影響，價格小幅上漲，本月價格窄幅波動，均價環比下降 | |
廣西 | 上漲 | 當地液堿供需情況變動不大，受廣東氯堿企業檢修影響，部分氯堿企業價格在主流成交區間內上漲，主流價格本月持穩，均價環比上漲 | |
氧化鋁工廠液堿采購價格 | 山東 | 下降 | 2023年7月份氧化鋁工廠液堿采購價格由710噸下降45元/噸，降至665元/噸 |
河南 | 下降 | 2023年7月份河南地區氧化鋁企業液堿訂單價較上月下降150元/噸，折百送到氧化鋁價格2800-2900元/噸，企業所在區域不同，到貨價格略有差異 | |
山西 | 下降 | 2023年7月山西孝義地區送到氧化鋁工廠液堿訂單價格較上月下降50元/噸，折百送到氧化鋁價格2750元/噸 | |
廣西 | 上漲 | 2023年7月份廣西地區氧化鋁企業液堿訂單價格較上月上漲，折百送到氧化鋁價格3090元/噸左右，氧化鋁企業所在區域不同，到貨價格略有差異 |
表2 國內32%離子堿主流出廠（貨）價格表（華北及西北地區）
單位：元/噸
日期 | 山東 | 河北 | 河南（折百價） | 內蒙（烏海折百價） |
07月06日 | 710—780 | 730—780 | 2800—2900 | 2000—2100 |
07月13日 | 685—760 | 705—780 | 2800—2800 | 2000—2100 |
07月20日 | 665—755 | 675—790 | 2800—2800 | 2000—2100 |
07月27日 | 665—755 | 675—760 | 2800—2800 | 2500—2600 |
本月收盤價 | 665—755 | 685—760 | 2800—2800 | 2500—2600 |
月度漲跌值 | -45—-25 | -45—-10 | -100—-150 | 200—300 |
較去年同月漲跌值 | -355—-345 | -455—-400 | -700—-1200 | -700—-700 |
上月均價 | 799.95 | 799.52 | 2979.76 | 2365.48 |
本月均價 | 724.38 | 738.13 | 2817.50 | 2143.75 |
較上月均價漲跌值 | -75.58 | -61.40 | -162.26 | -221.73 |
較上月均價漲跌幅 | -9.45% | -7.68% | -5.45% | -9.37% |
表3 國內32%離子堿主流出廠（貨）價格表（華東地區）
單位：元/噸
日期 | 江蘇 | 浙江送到蕭紹 | 安徽 | 江西 |
07月06日 | 735—800 | 920—960 | 720—800 | 820—900 |
07月13日 | 735—780 | 910—950 | 720—800 | 800—900 |
07月20日 | 760—840 | 910—950 | 780—830 | 800—900 |
07月27日 | 800—850 | 910—950 | 810—860 | 820—900 |
本月收盤價 | 800—850 | 910—950 | 810—860 | 820—900 |
較上月漲跌值 | 65—50 | -10—-30 | 60—60 | -30—-40 |
較去年同月漲跌值 | -360—-430 | -430—-420 | -430—-400 | -530—-500 |
上月均價 | 842.14 | 963.57 | 855.48 | 926.67 |
本月均價 | 784.00 | 934.50 | 786.00 | 856.75 |
較上月均價漲跌值 | -58.14 | -29.07 | -69.48 | -69.92 |
較上月均價漲跌幅 | -6.90% | -3.02% | -8.12% | -7.54% |
表4 國內32%離子堿主流出廠（貨）價格表（華南及西南地區）
單位：元/噸
日期 | 福建 | 廣東 | 廣西 | 四川（折百價） |
07月06日 | 980—1100 | 880—900 | 950—1050 | 3200—3500 |
07月13日 | 980—1100 | 870—900 | 950—1050 | 3200—3500 |
07月20日 | 950—1100 | 860—900 | 950—1050 | 3200—3500 |
07月27日 | 950—1080 | 860—890 | 950—1050 | 3200—3500 |
本月收盤價 | 950—1080 | 860—890 | 950—1050 | 3200—3500 |
較上月漲跌值 | -50—-20 | 0—10 | 0—0 | 100—0 |
較去年同月漲跌值 | -500—-420 | -540—-530 | -580—-600 | -1900—-2200 |
上月均價 | 1028.33 | 872.14 | 982.14 | 3473.81 |
本月均價 | 1033.25 | 881.75 | 1000.00 | 3345.00 |
較上月均價漲跌值 | 5 | 9.61 | 17.86 | -128.81 |
較上月均價漲跌幅 | 0.48% | 1.10% | 1.82% | -3.71% |
*月收盤價格為每月底價格，表內漲跌計算均以月收盤為基礎,表內月均價以自然月正常工作日價格算術平均值。
2、 相關產品
2.1 液氯
截至7月28日，就收盤價格來看，山東與河北本月收盤價較上月持平，河南、江蘇、安徽、湖北、內蒙古地區本月收盤價格較上月上漲，浙江及東北地區收盤價格較上月下降；就月均價來看，僅浙江地區月均價略低于上月，其他地區本月月均價均高于上月。以山東地區為例，7月28日槽車液氯出廠價在1-150元/噸，較6月30日的1-150元/噸持平。截至7月28日，7月山東槽車液氯主流成交價格月均價157.78元/噸，較上月均價-117.76元/噸上漲233.98%，較去年7月均價-254.71元/噸上漲161.94%。7月山東液氯價格先漲后降，中上旬因有氯堿裝置減產或檢修，供應階段性偏緊，且有剛性需求支撐，加之受液堿價格下降較多影響，氯堿企業挺價銷售液氯意愿偏強，市場價格上行，下旬因下游盈利空間被壓縮，對高價液氯存一定抵觸心態，液氯價格下降。
2.2 PVC
7月國內PVC粉市場價格震蕩上行，月均價明顯上移，交投僵持。截至7月28日，國內電石法SG-5月均價5834元/噸，較上月均價5680元/噸上漲154元/噸，漲幅2.71%，月均價由跌轉漲。影響本月PVC價格走勢的主要因素：一方面，PVC基本面略有好轉，供應端行業開工負荷率雖有提升，但提升相對較慢，雖國內需求一般，但出口放量并且超預期，月內PVC粉生產企業預售增加，價格調漲，對現貨市場有一定支撐；另一方面，月內宏觀氣氛好轉，中上旬市場宏觀樂觀預期偏強，下旬724會議召開加之地產“認房不認貸”等利好政策出臺，宏觀氣氛好轉，提振市場參與者心態。
3、下月市場展望
供應方面：8月部分地區氯堿企業階段性負荷偏低或檢修產能較多，對當地價格有一定利多提振，部分地區氯堿企業開工情況預計變動不大，局部或有新增產能投產，液堿供應較充足，對當地價格仍有利空影響。
需求方面：預計8月氧化鋁、粘膠短纖、紙漿行業開工負荷率有小幅提高，對燒堿需求增加，但盈利預計仍表現不佳，部分下游存虧損可能，仍嚴格控制采購成本，下壓采購價格，其他下游行業預計生產積極性難有明顯提升，整體對燒堿需求情況或較7月略有好轉，但仍表現偏弱。
心態方面：預計8月氯堿企業盈利情況難有明顯改善，挺價銷售液堿心態仍較強。
出口方面：國際下游和貿易商對后市仍存謹慎看空心態，簽單情況不佳，預計對國內液堿價格基本無提振作用。
成本方面：預計電力成本暫時變動不大，原鹽價格或有下調，成本支撐減弱。
綜合各方面因素來看，8月預計市場間供需差異明顯，部分市場32%液堿價格或隨月內供應變化，價格先漲后降，部分市場供需矛盾明顯，32%液堿價格仍有下行，部分市場受供應端提振和挺價心態影響，32%液堿價格持穩或有所上漲。需密切關注氯堿裝置負荷情況和新增產能投產情況。以山東地區為例，預計2023年8月當地32%離子膜液堿價格運行區間在635-725元/噸。下月各個市場的變動情況預測如下表所示：
表5 下月各地區液堿市場價格變動及市場情況預測
大區 | 省份 | 價格變化 | 影響因素 |
華北 | 山東 | 下降 | 液堿市場供需兩端利多消息依舊匱乏，價格支撐力度不足，預計仍舊延續弱勢運行，價格有進一步小幅回落可能性，考慮到盈利壓力，整體下探空間不大 |
河北 | 穩中有降 | 雖受山東液堿價格下行壓力影響，但滄州及衡水區域均有氯堿企業階段性檢修，對當地價格有一定利多提振，預計價格持穩為主，部分企業價格或隨山東有小幅下調 | |
河南 | 穩定 | 有氯堿企業停車檢修中，且氯堿企業盈利不佳，挺價意愿較強，預計價格穩定可能性較大 | |
華東 | 江蘇 | 先漲后降 | 上旬仍有較多氯堿裝置檢修，供應偏緊情況難有明顯改善，價格存一定上漲空間，下旬隨著檢修產能的減少，供應量逐步釋放，加之下游對高價液堿存抵觸心態，價格存下降預期，月均價或略有上漲 |
浙江 | 穩定 | 供需兩端無新消息釋放，市場預計多橫盤整理，但需密切關注周邊省份液堿市場價格變化對其影響 | |
江西 | 先漲后降 | 當地預計8月也有檢修進行，但對市場影響相對較小，預計8月江西市場主要受江蘇液堿價格先漲后降影響而先漲后降，月均價環比上漲 | |
安徽 | 先漲后降 | 下月價格預計先漲后降，中上旬有氯堿企業計劃檢修，且受江蘇液堿漲價預期影響，價格預計仍有上漲，下旬江蘇液堿供應或有增加，前期檢修企業也預計開車，液堿供應增加，價格預計下降，月均價環比上漲 | |
福建 | 下降 | 當地有新增產能計劃投產，液堿供應量增加，在需求疲軟的拖累下，價格存下滑可能 | |
華中 | 湖北 | 上漲 | 有氯堿企業計劃檢修，液堿供應預計減少，且氯堿企業盈利不佳，挺價意愿較強，價格預計小幅上漲 |
西北 | 內蒙 | 下降 | 隨著7月下旬至月底價格的明顯拉漲，下游對高價液堿接貨積極性下滑，伴隨著后期檢修的陸續結束，液堿供應量恢復，高價液堿預計承壓下行 |
寧夏 | 先漲后降 | 預計8月初氯堿裝置開工負荷率提升，但受內蒙古地區偏高價格影響，價格存上漲空間，隨后因供應陸續增加，且需求疲軟，價格預計下降，月均價或環比上漲 | |
華南 | 廣東 | 下降 | 液堿市場利多消息難尋，周邊福建新增產能若順利投產，當地液堿價格仍會面臨一定下行壓力，預計出現回落可能性較大 |
西南 | 四川 | 上漲 | 當地氯堿裝置或存進一步降負荷運行可能性，供應減量相對較多，且有剛性需求支撐，價格預計存一定上漲空間 |
重慶 | 上漲 | 下游需求預計變動不大，受四川液堿供應偏少影響，價格預計上漲 | |
廣西 | 先漲后降 | 近期片堿價格仍有上漲，對液堿價格有一定利多，月初大型下游采購價格或有小幅上漲，月初市場價格或穩中有漲，但后期需關注福建新增產能投產進度，或對廣西價格有一定利空影響 | |
華北 | 山東 | 下降 | 液堿市場供需兩端利多消息依舊匱乏，價格支撐力度不足，預計仍舊延續弱勢運行，價格有進一步小幅回落可能性，考慮到盈利壓力，整體下探空間不大 |
河北 | 穩中有降 | 雖受山東液堿價格下行壓力影響，但滄州及衡水區域均有氯堿企業階段性檢修，對當地價格有一定利多提振，預計價格持穩為主，部分企業價格或隨山東有小幅下調 | |
河南 | 穩定 | 有氯堿企業停車檢修中，且氯堿企業盈利不佳，挺價意愿較強，預計價格穩定可能性較大 | |
華東 | 江蘇 | 先漲后降 | 上旬仍有較多氯堿裝置檢修，供應偏緊情況難有明顯改善，價格存一定上漲空間，下旬隨著檢修產能的減少，供應量逐步釋放，加之下游對高價液堿存抵觸心態，價格存下降預期，月均價或略有上漲 |
2023年9-10月為氯堿企業秋季檢修季，預計檢修產能增加，階段性液堿供應減少，利多液堿價格，下游生產積極性也或有提升，供需矛盾有所緩解，價格震蕩上漲，需密切關注氯堿裝置檢修情況和新增產能投產情況。
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